房企“别躺平”王朝地产求负债经营平衡——铜陵新闻网

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在巨大的债务压力下,寻求债务展期的房企仍在扩张。

5月23日,大唐集团控股有限公司(以下简称“皇朝地产”,2117.HK)在HKEx发布公告,提出对其一只到期美元债券的换股要约。根据公告信息,票面利率为12.5%的美元债务未偿还金额为3亿美元,到期日为2022年6月6日。

根据公告计划,延期后的美元债务将按相同比例置换为新票据,2022年6月到期的债券应付利息将结算并支付。新钞展期至2023年5月30日,新钞维持旧钞利率12.5%不变。至于时间安排,2022年5月30日下午4点(伦敦时间)为交易所到期日,除非公司延长或提前终止。

据一位接近王朝地产的消息人士透露,王朝地产已就交换计划与债券持有人进行了积极沟通,目前的延期计划获得了大多数投资者的支持。

大唐寻求美元债务延期

关于美元债券展期的推动,王朝地产表示,受2021年下半年以来行业波动、境内外融资收紧、个别房企持续信用负面事件等影响,王朝地产销售和融资减少,导致公司面临短期流动性压力。

王朝地产的经营数据支持了这种说法。

其年报数据显示,2021年,王朝地产全年销售金额达505.8亿元,同比增速13.64%,年度目标完成率达101.16%,是行业内为数不多实现年度目标的房企。但今年以来,市场一直处于低迷状态,反复疫情的影响叠加。今年前4个月,王朝地产仅实现销售额82.9亿元,同比下降逾四成。

此外,王朝地产在公告中提到,今年2月以来,人民币对美元持续贬值也对公司偿还美元债务产生不利影响。因此,拟通过要约交换的方式进行债务展期,希望改善集团财务状况,努力增加现金流,积极履行财务承诺。

据上述接近王朝地产的人士透露,其实王朝地产目前的财务状况还不错。建议美元债展期,实际上可以平衡负债和运营,为下一步运营储备更多的流动性。

值得注意的是,在此次交易中,王朝地产并未使用额外修订的债券条款同意招揽(退出同意),这在近期房企的换股要约中并不多见。

对此,上述人士表示,债券条款同意征求的主要目的是尽可能修改债券条款,使其更有利于债券发行人,从而使投资者承受更大的压力,接受交换要约。大唐这次没有附上同意书,说明公司对这次要约交换充满信心,也是对投资者的尊重。目前沟通结果充分体现了投资方对王朝地产的理解和支持,坚定看好王朝地产的中长期发展。

在寻求本次债券延期后,王朝地产也对《中国房地产报》表示,公司已无剩余境外债务,希望通过本次交易所缓解短期资金压力,全力抓好销售、保底交割、稳定经营改善现金流。同时对行业市场逐步回暖,进入良性发展周期充满信心。

房企“不要躺平”

众所周知,2022年房企偿债压力依然较大,全年仍有近万亿的偿债规模。但由于市场受挫严重,行业信心不足,尽管各地政策不断,但市场真正复苏仍需时日。

在此背景下,面对到期债务的压力,很多房企选择通过交换要约或推延期的方式处置债务。

根据前面的

5月17日,有投资者爆料称,乔蓉集团计划5年共发行20亿元人民币。票面利率寻求延长6.5%的债券“19乔蓉01”,并计划将本金延长一年。同时将项目公司的股权进行质押,增加本期债券的信用。

5月23日,王朝地产也宣布正在寻求美元债务延期。

毫无疑问,推动债务展期已经成为房企应对债务压力的主流方式。从目前的环境来看,房企推进债券互换展期的做法,可以更好地维护债务双方的利益。对债权人来说,接受延期,重划偿债条件,以时间换取空间,获得债券本息支付;对于债券发行人来说,有限的流动资金投入到产品建设和交付上,同时等待市场回暖,获得销售回款,最终完成偿债。

值得注意的是,上周包括碧桂园、美的地产、龙湖集团等在内的民营房企。有资格发行公司债券。另据报道,这支发债队伍正在逐步扩大,旭辉控股、

bu" href="http://stock.jrj.com.cn/share,601155.shtml">新城控股(行情601155,诊股)等经营较为稳健的民营房企或将加入发债大军,这给持续低迷的房企融资注入了一剂强心针。此外,各地不断发布的楼市放松政策均在表明,房地产行业复苏和稳定发展或许不远了。

关键词:王朝#债券#债务

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