首页 - 教育频道 - 归母净利润下降19%!阳光动力市值缩水1000多亿 机构亏损?

归母净利润下降19%!阳光动力市值缩水1000多亿 机构亏损?

发布时间:2022-05-12  分类:教育频道  作者:seo  浏览:7683

来源:投资时报

阳光电力盈利能力下降可能与经营成本和费用增加,减值损失大幅增加有关。而且从今年的一季报来看,公司的费用仍然很高。

103010研究员王子熙

在业绩低于预期、股价暴跌后,阳光电源股份有限公司(以下简称阳光电源,300274。SZ)有了新情况。

公告称,阳光电源在最近一次董事会会议前后多次试图联系外部董事刘震,但都联系不上本人。经刘震配偶证实,由于个人原因,刘震处于走失状态。资料显示,除担任阳光动力董事外,刘震现任安徽安源投资基金管理有限公司(以下简称安源投资)董事长兼总经理。

很快,失踪的导演的下落就被发现了。据安徽纪检监察网披露,安徽国源资本有限公司原党组成员、副总裁、安源投资原董事长刘震,目前正接受纪律审查和监察调查。

值得注意的是,4月20日,公司披露业绩显示,2021年归属于母公司股东的净利润和扣除非盈利后归属于母公司股东的净利润同比下降19.01%和27.72%,业绩不及预期。从利润表的分析可以看出,公司盈利能力的下降主要与经营成本和费用的增加以及减值损失的大幅增加有关。而且从今年的一季报来看,公司的费用仍然很高。

业绩披露当天,阳光电源股价下跌,4月21日继续下跌10.54%。截至4月29日,该股报收于63.2元/股,较今年1月4日收盘价135.40元/股下跌53.32%。总市值较年初缩水1072.32亿元。

由于股价下跌,2021年9月参与公司定增的18家基金公司和机构已经亏损。如果按4月29日收盘价卖出,4月22日基金公司和机构不上市流通,定增股份合计浮亏约18.4亿元。其中,千亿私募的上海林静资产管理有限公司(以下简称林静资产)两只基金的认购部分浮亏1.22亿元,诺德基金管理有限公司(以下简称诺德基金公司)多只基金的资产管理计划浮亏约1.49亿元。

2022年一季度,广发基金管理有限公司(以下简称广发基金公司)旗下3只基金增持阳光动力。如果以今年年初和今年4月29日的收盘价粗略计算,这三只基金一季度增持部分浮亏上限或约6300万元、1700万元、4900万元。

阳光电力今年股价走势(元/股)

来源:风

有多少基金和机构在亏损?

公告显示,2021年,阳光电力将向18名特定对象发行2841.86万股(约占总股本的1.91%),已解禁限售股上市流通日期为今年4月22日。这18家定增对象包括千亿私募林静资产、摩根大通证券有限责任公司、云南能投投资有限公司等知名基金公司和机构,发行价为128元/股。

但在二级市场上,今年以来,阳光电源股价波动较大,3月份以来,股价基本呈现单边下跌态势。如果以4月29日收盘价63.2元/股计算,且上市流通当天无定增对象出售,则合计浮亏18.42亿元。

其中,林静资产旗下两只基金林静景泰丰收私募、林静丰收3号私募,共认购187.5万股,浮亏1.22亿元;摩根大通

而且《投资时报》研究员还注意到,截至2022年一季度末,阳光动力前十大流通股东中,广发基金公司旗下的4只基金,除广发升级双引擎混合型外,较2021年末减少21.63万股,广发高端制造股票型, 广发科技的先锋混合型和广发行业的三年持有期混合型YEATION均较去年末有所增持,增持量分别约为87.66万股和2000股。

切口

至2022年3月末,上述四基金分别持有阳光电源流通股份约921.82万股、1324.56万股、1239.31万股、1067.57万股,位列前十大流通股东的第十、第四、第五和第八。

若目前这四只基金持股未变,按4月29日、1月4日收盘价(135.40元/股)粗略计算,广发高端制造股票型、广发科技先锋混合型、广发行业严选三年持有期混合型一季度所增持部分,浮亏上限或约0.63亿元、0.17亿元、0.49亿元。

此外,华泰柏瑞中证光伏产业交易型开放式指数也由上年末的872.24万股,增至1170.92万股,增持部分浮亏上限或约2.16亿元。

盈利能力下滑

公开资料显示,阳光电源是一家专注于太阳能、风能、储能和电动汽车等新能源电源设备的研发、生产、销售和服务的国家重点高新技术企业。公司主要产品有光伏逆变器、风电变流器、储能系统、新能源汽车驱动系统、水面光伏系统、智慧能源运维服务等,并致力于提供全球一流清洁能源全生命周期解决方案。

2021年,该公司录得营收241.37亿元,同比增长25.15%;录得归属母公司股东的净利润为15.83亿元,同比下滑19.01%;扣非后归属母公司股东的净利润为13.35亿元,同比降幅达27.72%。经营活动产生的现金净流出16.39亿元,同比降幅深达153.05%。

2022年第一季度,公司收入同比增长36.48%至45.68亿元,归属母公司股东的净利润同比增长6.26%至4.11亿元,扣非后归属母公司股东的净利润仍同比下滑1.96%至3.71亿元。显然,今年第一季度,公司收入与净利润虽双增,但后者增速优势并不明显。

在业绩说明会上,董事长曹仁贤表示,2021年公司业绩低于预期,主要原因是电站业务出现几个问题,导致公司合计减少约10亿元业绩。其中包括疫情导致越南项目在10月没有并网,执行新电价导致计提;缅甸项目因外部原因而取消,海外储能业务受到疫情影响等。同时,公司业务步子迈得有点大,对芯片和疫情估计不足,内部管理不够精细,汇兑损失亿元、费用也增加。

拆分年度利润表不难发现,阳光电源盈利大幅下滑与成本、费用高升以及减值损失大增等因素有关。数据显示,2021年,该公司营业成本同比增长26.48%至187.65亿元,销售毛利率为22.25%,较上期同期下降0.82个百分点。分行业来看,光伏行业、储能行业的营业成本为145.01亿元、26.95亿元,同比增幅近两成、两倍,以致于前者毛利率同比微增不到1个百分点、后者毛利率同比下滑7.86个百分点。

而在费用方面,销售、管理、研发及财务费用均较上年有所上升。其中,销售费用、研发费用同比增幅较大为62.58%和44.03%,分别为15.83亿元、11.61亿元。对于此两项费用高企的原因,阳光电源在年报中解释,主要是本期销售收入增长,相应销售人员薪酬及计提的售后维修费增长较大所致,以及加大研发项目投入,导致研发人员薪酬及领用原材料增加较多所致。

但《投资时报》研究员注意到,销售及研发费用明细中,几乎各“小项”均有增幅。且2022年第一季度,阳光电源的销售费用、研发费用、财务费用同比增幅仍高达99.01%、65.20%、1571.22%。后者大增近16倍,主要是外币汇率下降,汇兑损失增加所致。而在2021年,财务费用中的汇兑损益为1.83亿元,尚低于上年同期的2.09亿元。

另外,该公司投资收益、公允价值变动收益虽为3.55亿元、6643.83万元,较上年同期增加2.19亿元、6452.92万元,但信用减值、资产减值损失为-2.08亿元、-2.74亿元,较上年同期减值损失拉大1.60亿元和2.45亿元。其中,应收账款坏账损失、存货跌价损失及合同履约成本减值损失金额较大,为-1.98亿元、-2.37亿元,分别较上年同期损失拉大1.65亿元和2.08亿元。

阳光电源主要会计数据和财务指标

数据来源:公司年报

快捷导航
最新发布
标签列表